【SMM評論】
中國:
28日,央行開始執(zhí)行年內(nèi)第三次降息0.25%,同時對不同的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行定向降準(zhǔn)。
雖然近期Shibor利率因近年中考核而有所上升,導(dǎo)致了市場對貨幣政策方向的猜測,但由于本次降息距離上次降息不足2個月,故降息頻率的加快,表明貨幣政策助推經(jīng)濟(jì)增長和市場流動性的方向不變。
SMM仍認(rèn)為,本次降息和定向降準(zhǔn)的目標(biāo)在于引導(dǎo)實(shí)體融資成本的下降。當(dāng)然,在另一方面,也反映出當(dāng)前令人緊張的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀。
美國:
受周內(nèi)獨(dú)立日假期影響,周五時6月非農(nóng)數(shù)據(jù)和失業(yè)率集體提前公布。
雖然就業(yè)類數(shù)據(jù)的向好預(yù)期強(qiáng)烈,或引起美元上行的沖動,但來自歐元區(qū)的消息影響力或更為簡單粗暴。
歐元區(qū):
27日,希臘總理和財長斷然拒絕了國際債權(quán)人提出的“延長受援5個月方案”,并主張在7月5日進(jìn)行全國公投。而此后,希臘議會也批準(zhǔn)了該項公投計劃,令希臘退歐幾乎進(jìn)入倒計時。據(jù)民調(diào),約有70%的希臘民眾反對歐元區(qū)強(qiáng)加的苛刻緊縮。
【行業(yè)數(shù)據(jù)】
庫存方面,6月26日LME全球銅庫存增加1,025噸至310,300噸。亞洲銅庫存中,新加坡減少50噸至18,375噸;其余保持不變。
26日LME銅注銷倉單60,250噸,占比19.42%。
外盤升貼水方面,6月25日LME現(xiàn)貨銅對三個月期銅貼水10美元/噸,較24日貼水15.75美元/噸收窄。
目前,距離7月交割日尚有11個交易日。上周五SHFE數(shù)據(jù)顯示,上海地區(qū)銅庫存量為10.23萬噸,扣除期貨庫存后為9萬噸左右。但周一早間第一節(jié)結(jié)束時,滬期銅1507持倉5.6萬手,約合14萬噸銅。
周一10:30,現(xiàn)銅報升水240元/噸-升水290元/噸,升貼水交易重心較上周繼續(xù)小升。市場成交略有好轉(zhuǎn),具體以11:30發(fā)布的SMM現(xiàn)銅升貼水報價為準(zhǔn)。
【技術(shù)分析】
受希臘談判進(jìn)程意外惡化,美元指數(shù)在周一早間大幅跳空高開至96以上。事件型的行情雖然難把握,但就年末加息的可能性看,美元中期上漲的預(yù)期本就強(qiáng)烈。技術(shù)上,因跳漲還產(chǎn)生的指標(biāo)失真,并不妨礙看多美元。建議關(guān)注希臘事件進(jìn)程,目前的難題已明確踢還給了國際債權(quán)人。希臘的經(jīng)濟(jì)體量在歐元區(qū)中不大,但效應(yīng)很惡劣。
基金屬在周一早間并未過多理會美元指數(shù)的異動,而是強(qiáng)弱分化的十分明顯。
然而,國內(nèi)外期銅的偏強(qiáng)表現(xiàn),在技術(shù)上存在一定困難。盡管MACD在100值附近出現(xiàn)金叉,但弱勢金叉本身就不具太強(qiáng)的參考性。同時,上方20日均線,已成為銅價突破10日均線后的新一層阻力。預(yù)計當(dāng)銅價到達(dá)該壓力位時,KDJ中的J線也將順利到達(dá)100以上,之后做多頭力量的來源——多頭開倉及空頭平倉的格局,或有明顯角色互換。
SMM仍持有對于中期銅價下行的觀點(diǎn)。(上海有色網(wǎng) 薛宇弘)